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투자자 노트

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중요한 변곡점에 온 코스피지수 안녕하세요. 이번주에 중요한 변곡점에 도달해 오랜만에 투자자 레터를 씁니다. 아래의 차트를 보시면 2018년 고점(2574pt)이후 2개의 추세선의 흐름을 볼 수 있습니다. 2008년 이후 2년간 코스피지수가 하락했던 이유는 두가지인데요. 바로 미국의 '출구전략(금리인상, 테이퍼링)'과 '미-중 무역분쟁' 때문이었습니다. 작년 말에 파란색 추세선을 뚫고 새로운 추세선(빨간색)을 형성했는데요. 이 시기에는 미-중 무역협상 1차 타결이 있었죠. 그러다가 코로나가 터졌습니다.ㅠㅠ 일단 과거는 저랬었는데... 그러면 현재는 어떠하며 미래는 어떠할지 말씀드리겠습니다. 현재는 코로나19의 글로벌 확산 이후 미국, 유럽, 중국뿐만 아니라 우리나라도 역대급으로 돈을 풀고 있습니다. 즉! 지금 당장 '출구전략' 걱정을 ..
이번 주의 두가지 빅 이벤트 ② 미국의 실업률과 시장 반응 이번 주 두번째 빅 이벤트! 미국의 실업률에 대한 시장의 반응은? 5월 8일 어버이날에 발표된 미국의 4월 실업률이 14.7%를 기록했다. 대공황이후 역대 최고치 인것으로 기억한다. (대공황 최고치는 25.1%) 대공황 때 외에는 미국이 아무리 어렵더라도 실업률이 10%대 초반을 약간 넘겼다. 그런데 지금 미국의 실업률은 5월에 20%를 넘어설지도 모른다는 얘기도 흘러 나온다. 이에 대한 금융시장의 반응은? 대부분 1% 중후반대로 급등했고 삼성전자와 관련이 깊은 필라델피아 반도체지수는 +2.94%를 기록했다. 뭘로 설명할 수 있을까? 결론은 유동성의 힘이다! (금융위기때보다 훨씬 많은 돈을 풀고 있음) 물론 실업률 발표 직후 정부 관계자들의 마사지도 있었다. "이번 실업률은 서비스업종의 비중이 많기 때문..
이번 주의 두가지 빅 이벤트 ① 미-중 무역협상 관련 시장 반응 이번주에는 두 가지의 빅 이벤트를 기다렸다. ① 미국 고용보고서상의 실업률 ② 미-중 무역협상 이행 여부 점검 다음주에 관련 내용이 나올걸로 예상됐던 미-중 무역협상 1차 합의 이후 이행 여부와 관련된 내용이 오늘 맛보기로 먼저 나왔다. 마치 1차 합의에 문제가 없는 것으로 보인다. 하지만 여러 언론사의 기사를 면밀히 살펴본 결과 내가 내린 결론은 이렇다. 미국 측 "1차 합의에서 너네가 약속한 우리 농산물 등 산다고 한거 으찌됐냐? 코로나도 잘 극복한 느그가 좀 잘하자잉!" 중국 측 "그래, 코로나 땜에 너네 많이 힘든거 알아 우야동동 느그 물건 사줄테니깐 우리한테 약속한 거 지켜라잉!" 언론사에서 마사지한 내용을 저렇게 적으니까 뉘앙스가 완전 다르다. 아무튼 관련 뉴스때문인지 오늘 한 · 중 · 일 ..
코스피지수 차트로 보는 미-중 무역분쟁 "차트에는 시장에 참여하는 투자자의 심리가 반영되어 있다. 심지어 기계적 매매를 하는 알고리즘도 사람이 만들어 내는 것이기 때문에 그것조차 사람의 심리가 반영되어 있다고 본다. 그래서 차트 분석은 투자에 있어서 심리적인 저항(부담)과 지지(안정)가 강하게 나타나는 구간이 있다. 따라서 우리는 투자자의 심리가 반영된 차트분석을 통해 장기적인 추세에 따라 합리적인 의사결정만 하면 된다." 2017년 말~2018년 초에 미-뭉 무역분쟁이 국내 증시에도 영향을 미치기 시작했다. 따라서 그때부터 코스피지수의 추세를 분석해보니 의미있는 그림이 나와서 공유해본다. 우선 아래의 각 차트에서 빨간색과 파란색 추세선은 종가 기준으로 의미있는 캔들의 고점을 연결시킨 것이다. 나는 파란색 추세선을 좀 더 의미있게 보고 있으며..
아디다스 1위 ODM 업체에 도전하는 화승엔터프라이즈 화승엔터는 아디다스 신발 생산업체 중 2위(15%)를 차지하고 있다. 작년에는 3위인 대만의 칭루(10%)와 아디다스의 계약 종료로 인한 반사이익이 올해에도 반영될 전망이어서 올해 매출과 이익이 전년대비 증가할 전망이다. 그런데 주가는 코로나19 사태로 인해 올해 고점(18,800원) 대비 30% 넘게 하락해 있다. 관심종목으로 두고 분석하기에 충분하다. 가장 먼저! 코로나19 관련해서는 중국 생산법인이 1주일 가량 생산차질이 있었을 뿐 베트남과 인도네시아 법인의 생산시설은 도시와 다소 떨어진 곳으로 공장 가동률이 95%를 상회하는 등 코로나19로 인한 피해는 거의 없는 편이다. (오케바리) 화승 홍보 동영상(2017년) 반면, 동사의 주요 거래처인 아디다스는 올해 1분기 매출이 47억 5,300만 유로..
게임 콘텐츠에만 머무르지 않을 거 같은 엔씨소프트 띠리리띠 또 띠 또 띠 또 여보세요? 택진이형, 밤 샜어요? 재미있는 광고를 보여준 엔씨소프트 그리고 리그 오브 레전드(LoL) 월드 챔피언십 오프닝 세레모니 영상 나는 2018년도에 이 영상을 보고 대빵 놀랐다! 롤 월드 챔피언십 오프닝 세레모니 콘텐츠는 하나로만 머무르지 않고 다른 분야로 파생된다. 즉, 게임과 음악, 영상, 웹툰 등 하나의 IP에서 여러 콘텐츠가 탄생한다. 이 말인 즉슨 하나의 IP에서 여러 수익구조를 가져올 수 있다는 얘기다. 그래서 국내 게임 컨텐츠의 대장주인 엔씨소프트의 투자분석을 해본다. 엔씨의 매출과 이익은 대부분 리니지 IP에서 발생한다. 위의 게임별 매출에서 모바일게임은 리니지2M과 리니지M, 파이널 블레이드, 프로야구 H2 등을 포함 이 중 모바일 게임 매출의 대부분이..
더블딥과 대공황이 올까? 지금 우리의 투자 전략은? 국내 증시가 연휴에 들어간 이후 S&P500지수는 조정을 받았다. 4월 30일 -0.92% 5월 1일 -2.81% 위의 주봉 차트로 봐도 상승 모멘텀이 약화되면서 3주간 횡보를 하는 모습을 보였다. 과연 다음주에는 어떤 모습을 보일까? 다음주에 가장 중요한 이벤트는 5월 8일 금요일에 발표될 예정인 미국의 '고용보고서'가 아닐까 싶다. 그 전날인 7일에 발표될 예정인 미국의 주간 '신규실업수당청구건수'도 눈여겨 봐야한다. 코로나19가 확산되기 전에 미국의 주간 신규실업수당청구건수는 20만건 수준이었지만 3월 26일에는 320만건을 발표했고 4월 9일에는 660만건을 상회했다. 3월 26일 이후 누적으로 보면 3천만건에 육박하는데 이 수치를 가지고 실업률을 추정해보면 10% 수준이던 금융위기 당시의 실업률..
삼성전자! 지금 들어가도 되나? 종합 데이터 분석! 글로벌 증시 대부분이 V자 반등을 보이는 요즘 우리는 늘 그렇듯 적절한 투자 전략을 찾으려고 한다. 우선 최근의 상황을 보자. 2020년 3월 코스피지수 저점 1439.43pt 2020년 4월 마지막 날 지수 1947.56pt 저점대비 35.3% 상승했다. 이렇게 올라올때까지 우리는 뭘 했나? 또 우리는 앞으로 어떻게 해야 하나? 위 자료에 따르면 개인은 코스피지수의 하락에 배팅하는 인버스 ETF 거래가 가장 많았다. 추정컨대 매도보다는 매수가 많았지 않았을까 싶은데, 즉 추측이 맞다면 숏에 배팅했다는거다. 만약 숏에 배팅한 투자자들이라면 지금 어떻게 해야할까? 코스피지수 차트를 첨부하면서 글을 쓰다가 문득... 어..어.. 이거 내 투자 전략이 너무 노출되는 느낌이었다. 그래서 Delete 키를 광클!..

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